Determinasi Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2021-2023
DOI:
https://doi.org/10.56456/jebdeker.v5i2.827Keywords:
Debt to Equity Ratio, return on assets, net profit margin, current ratio, tobin's QAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh dari variabel debt to equity ratio (DER), return on assets (ROA), net profit margin (NPM), current ratio (CR) terhadap nilai perusahaan (Tobin’s Q). Penelitian ini menggunakan data sekunder yang berasal dari laporan keuangan dan informasi dari basis data perusahaan-perusahaan sektor manufaktur dimana perusahaan harus terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2021-2023. Pengambilan data penelitian dengan kriteria purposive sampling method, sehingga mendapatkan 66 perusahaan yang diambil datanya selama 3 tahun penelitian secara berturut-turut. Pengolahan data penelitian menggunakan alat analisis SPSS versi 24. Berdasarkan hasil analisis data diperoleh fakta bahwa variabel independen yang di uji secara simultan memberikan pengaruhnya terhadap nilai perusahaan. Variabel DER dan ROA secara parsial berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan, sedangkan variabel NPM dan CR tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan.
References
Adinegoro, A.A., Murni, S., Untu, V.N., (2023). Pengaruh Return on Assets, Return on Equity dan Net Profit Margin Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Food and Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019). Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 11(1), 678–688. https://doi.org/10.35794/emba.v11i1.45522
Anggraeny, V., Ermaya, H. N. L., & Sumilir, S. (2021). Faktor – faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan pada perusahaan LQ45. Anggraeny | Prosiding BIEMA (Business Management, Economic, and Accounting National Seminar). https://conference.upnvj.ac.id/index.php/biema/article/view/1728
Anggraini, A. & Yudiantoro, D. (2023). Pengaruh Return on Assets (ROA), Return On Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), Dan Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Nilai Perusahaan (PBV) Pada Perusahaan Sektor Industri Tekstil dan Garmen yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021. Economics and Digital Business Review, 4(2), 189–201. https://doi.org/10.37531/ecotal.v4i2.494
Anton, A., Lorensa, S., Purnama, I., Eddy, P., & Andi, A. (2023). Net Profit Margin, Earnings per Share, Return on Asset, Debt Equity Ratio, and Current Ratio on Firm Value in Agricultural Sector Companies Listed on Indonesia Stock Exchange 2016-2021. Journal of Applied Business and Technology, 4(2), 155-167. https://doi.org/10.35145/jabt.v4i2.131
Brigham, E. F. & Joel F. H. (2013). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan 1 (10th ed.). Salemba Empat
Brigham, E. F. & Joel F. H. (2020). Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi 14, Buku 1. Jakarta: Salemba Empat.
Dewantari, Ni & Cipta, Wayan & Susila, Gede. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Leverage Serta Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Food and Beverages di BEI. Prospek: Jurnal Manajemen dan Bisnis. 1. 74. 10.23887/pjmb.v1i2.23157. https://doi.org/10.23887/bjm.v5i1.21994
Dewi, F., & Sembiring, F. (2022). Pengaruh Debt to Equity Ratio, Return on Assets, Return on Equity, dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan pada Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019. Portofolio: Jurnal Ekonomi, Bisnis, Manajemen, Dan Akuntansi, 19(1), 1 - 19. https://doi.org/10.26874/portofolio.v19i1.238
Dewi, K. R. C., dan Sanica, I. G. (2019). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, dan Pengungkapan Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 2(1). https://doi.org/10.31227/osf.io/e6pmx
Falisca, F., & Osesoga, M. (2023). Firm Value Analysis in Indonesia Manufacturing Companies. Ultimaccounting Jurnal Ilmu Akuntansi, 15(1), 62-74. https://doi.org/https://doi.org/10.31937/akuntansi.v15i1.3112
Febrian, L., Sunarto, A., & Elwardah, K. (2022). Pengaruh Return on Assets (ROA), Debt to Equity Ratio (DER) dan Current Ratio (CR) terhadap Nilai Perusahaan pada Jakarta Islamic Index 70. EKOMBIS REVIEW: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 10(2), 991–1002. https://doi.org/10.37676/ekombis.v10i2.2218
Ghozali, I. (2016). Aplikasi Analysis Multivariete dengan Program IBM SPSS 23 (Edisi 8) (Cetakan ke). BP-Universitas Diponegoro.
Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25 Edisi 9. Semarang.
Ghozali, I., & Ratmono, D. (2020). Analisis Multivariat dan Ekonometrika Teori, Konsep, dan Aplikasi dengan Eviews 10 (Edisi 2). Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Diponegoro
Harahap, S. S. (2016). Analisa Kritis atas Laporan Keuangan. Jakarta: Rajawali Pers
Hasan, M. I. (2010). Pokok-pokok Materi Statistik 2 (Statistik Inferensif) (2nd ed.). PT Bumi Aksara.
Hery. (2017). Analisis Laporan Keuangan (Adipramono (ed.); 1st ed.). PT Grasindo.
Imanah, M., Alfinur, & Setiyowati, S. W. (2020). Pengaruh Debt to Equity Ratio dan Current Ratio terhadap nilai perusahaan dengan return on asset sebagai variabel intervening. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 8(2). https://doi.org/10.21067/jrma.v8i2.5231
Imanullah, W. R., & Syaichu, M. (2023). Analisis Faktor-Faktor Yang Memengaruhi Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Energi Yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2019. Diponegoro Journal of Management, 12(6). https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/djom/article/view/41832
Irman, M., Tanili, S., Diana, H., & Suriyanti, L. H. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2018. Journal of Islamic Finance and Accounting Research., 1(1), 51–65. https://doi.org/10.25299/jafar.2022.8737
Jumiari, N. K. V., & Julianto, I. P. (2020). Pengaruh Intellectual Capital, Kinerja Keuangan, dan Kebijakan Keuangan Terhadap Nilai perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Humanika, 10(3), 276–287.
Kadim, A., & Sunardi, N. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Terhadap Leverage Implikasi Terhadap Nilai Perusahaan Cosmetics and Household yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal SEKURITAS (Saham Ekonomi Keuangan Dan Investasi), 3(1), 22. https://doi.org/10.32493/skt.v3i1.3270
Kartikasari, E., Karyatun, S. and Digdowiseiso, K. (2023) “The Effect of Return on Assets, Current Ratio, and Debt to Equity Ratio on The Firm Value of Property and Real Estate Companies Listed on IDX for 2016-2020 Period”, Jurnal Syntax Admiration, 4(5), pp. 787-798. doi: 10.46799/jsa.v4i5.889.
Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Depok: Rajawali Pers.
Kasmir. (2021). Analisis Laporan Keuangan. Revisi-Cet. Depok: PT Raja Grafindo Persada, Depok.
Lenz, Isabell, Hauke A. Wetzel, dan Maik Hammerschmidt. 2017. “Can Doing Good Lead to Doing Poorly? Firm Value Implications of CSR in the Face of CSI.” Journal of the Academy of Marketing Science 45 (5): 677–97. https://doi.org/10.1007/s11747-016-0510-9.
Lestari. (2017). Pengaruh Intellectual Capital dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan. 14(1), 17–39.
Lumoly, S., Murni, S., dan Untu, V. N. (2018). Pengaruh Likuiditas, Ukuran Perusahaan, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi pada Perusahaan Logam dan Sejenisnya yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(3), 1108–1117. https://doi.org/10.35794/emba.v6i3.20072
Meckling, J. M. (1976). Theory of the firm: Managerial behaviour, agency cost and ownership structure. Journal of Finance Economic, Vol. 3, 305-360.
Oktavia, R., Mursalini, W. I., & Yeni, A. (2023). Pengaruh Capital Structure dan Net Profit Margin Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Sektor Transportasi dan Logistik Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021. Jurnal Riset Dan Inovasi Manajemen, 1(2), 116–128. https://doi.org/10.59581/jrim-widyakarya.v1i2.351
Purba, I. R., & Mahendra, A. (2022). Pengaruh Working Capital Turnover (WCT), Current Ratio (CR), Debt to Equity Ratio (DER), Dan Return on Asset (ROA) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2020. Jurnal Riset Akuntansi &Amp; Keuangan, 8(1), 61–76. https://doi.org/10.54367/jrak.v8i1.1675
Sihabudin, Wibowo, D., Mulyono, S., Kusuma, J. W., (2021). Ekonometrika Dasar Teori dan Praktik Berbasis SPSS. Cetakan Pertama. Mataram: Pena Persada. ISBN : 978-623-315-681-3.
Salvatore, Dominick. 2005. Ekonomi Manajerial dalam Perekonomian Global. Jakarta: Salemba Empat.
Singla, H. K. & Prakash, A. (2021). Financial determinants of value-based performance of construction firms in India. International Journal of Productivity and Performance Management, 1(2), 235-248. https://doi.org/10.1108/IJPPM-05-2021-0264
Sujarweni, V. W. (2019) Metodologi Penelitian Bisnis & Ekonomi. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.
Sunaryo, D., Lestari, E.P., (2022). The influence of net profit margin, Current Ratio and Debt to Equity Ratio on company value with dividend policy as an intervening variable in retail subsector companies for the 2012-2019 period. The Academy of Management and Business, 1(1). https://doi.org/10.55824/tamb.v1i1.4
Sunarsih, S., & Augustine, Y. (2024). The Effect of ESG Disclosure, Manager Qualification and Workplace Safety on Firm Value with Firm Size and Financial Leverage as Control Variables in Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange year 2020-2022. Technium Sustainability, 5, 61–74. https://doi.org/10.47577/sustainability.v5i.10783
Suyanto, S. & Risqi, U. A., (2022). Pengaruh Return on Asset dan Return On Equity terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Moderasi. Al-Kharaj Jurnal Ekonomi Keuangan & Bisnis Syariah, 4(4), 1122–1133. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v4i4.846
Ukhriyawati, C. F., dan Dewi, R. (2019). Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Perusahaandan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan LQ-45 yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Equilibiria, 6(1), 1–14.
Wahid, R. R., Ambarwati, S.D.A., Satmoko, A., (2022). The Effect of Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Firm Size, and Net Profit Margin on Company Value (Study on Fast Moving Consumer Goods Company (FMCG) In 2016-2020). International Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR), 6(3), 2634–2640. https://doi.org/10.29040/ijebar.v6i3.6584
Wahyu, D. D., & Mahfud, M. K. (2018). Analisis Pengaruh Net Profit Margin, Return on Assets, Total Assets Turnover, Earning Per Share Dan Debt to Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan. Diponogoro Journal Of Management, 7(2), 1–11.
Wahyuni, N., & Gani, A.A. (2022). Reviewing the Firm Value in terms of Profit, Debt, and Growth. Jurnal Manajemen, 26(1), 121–139. https://doi.org/10.24912/jm.v26i1.843
Yopie, S., & Lim, A. (2021). Pengaruh Manajemen Keluarga, Generasi, Dan Struktur Kepemilikan Terhadap Kinerja Perusahaan Keluarga Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Trisakti, 8(2), 249–274.
